Om 2023 var året då bankerna fokuserade på inlåningsräntorna efter flera år av låga och till och med negativa räntor, blir 2024 året då bolånekriget återvänder. Under de senaste månaderna har den plötsliga räntehöjningen och de stabila bostadspriserna lett till att utlåningen av den här typen av krediter bromsat in, med tvåsiffriga minskningar jämfört med året innan. I oktober vände dock läget igen, då nedgången i antalet tecknade bolån tvärstannade, enligt siffror från Banco de España. Bankerna tinade upp bolåneutbudet efter sommarmånaderna och förbereder redan det som blir finansvärldens krig 2024: lånen för bostadsköp.
Bankerna förbereder redan aggressiva erbjudanden för att ta den största delen av kakan när bolånen tar fart igen, och inte bara i de enskilda förhandlingarna med varje kund, som nu, utan också i de listpriser som visas på deras webbplatser och i kontorens skyltfönster. Bankerna, vars resultat under det senaste året fått en skjuts av större marginaler, vill nämligen återta de affärer som denna dubbla effekt tog ifrån dem och som är grunden för en god resultaträkning, både direkt och genom korsförsäljning.
Utöver erbjudandena ingår också en möjlig räntesänkning under andra halvåret i bankernas planer, vilket även skulle sänka kostnaden för lån till bostadsköp, särskilt för lån med fast eller blandad ränta – som kombinerar en första period med fast pris, oftast fem eller tio år, med en period med rörlig ränta – vilka är de som tecknats mest under de senaste månaderna.
Bostadspriserna
Allt detta samtidigt som bostadspriserna har gått från mer till mindre under de senaste månaderna, och kommer att fortsätta göra det. Experterna bekräftar att marknaden gradvis kyls av och bromsar in, även om köp- och försäljningspriserna – åtminstone tills vidare – inte kommer att sjunka tvärt. Varför inte? Det begränsade och otillräckliga utbudet – särskilt av nyproduktion –, den växande efterfrågan och byggkostnaderna väger bland annat tyngre än förändringarna i ECB:s penningpolitik och den minskade aktiviteten.
ING räknar med att bostäderna blir i genomsnitt 3% dyrare 2023 och 2% dyrare 2024. ”Justerat för inflationen innebär det en svag real priskorrigering.” Den orangea banken framhåller att bostadspriserna i Spanien går mot strömmen jämfört med andra europeiska länder, där de redan sjunker. ”Trots den negativa effekten av stigande räntor fortsätter efterfrågan på bostäder att stå emot. I kombination med ett otillräckligt utbud är det detta som driver upp priserna”, förklarar banken.
Även Caixabank Research pekar på det otillräckliga utbudet. Där räknar man med att bostadspriserna stiger med 1.1% 2024. ”Vi räknar fortfarande med att bostadspriserna fortsätter att bromsa in i takt med att räntehöjningarnas effekter sprids i ekonomin.” Denna effekt når, förklarar de, den reala ekonomin med viss fördröjning. Om de nuvarande inflationsprognoserna, som pekar mot målet på 2% på medellång sikt, bekräftas skulle ECB kunna börja sänka räntan, vilket blir ”ett extra stöd” för sektorn nästa år.
De mest pessimistiska prognoserna står Bankinter för, som räknar med en måttlig och tillfällig prisnedgång på 2% 2024. ”Priserna bör tendera att stagnera och kan till och med sjunka något nästa år. Om en sådan korrigering sker blir den dock tillfällig, på grund av den höga räntenivån”, skriver banken i sin senaste rapport om fastighetssektorn. Bostadspriserna väntas återgå till tillväxt 2025, med en ökning på 1% tack vare en mer måttlig Euribor, överkomlighetstal på historiska genomsnittsnivåer, balans mellan utbud och efterfrågan och en mer försiktig bolånefinansiering. Tills vidare konstaterar banken att priserna har hållit emot ”förvånansvärt bra” under 2023, trots konjunkturavmattningen, den kraftiga ökningen av finansieringskostnaderna och färre bostadsaffärer. Bankinter har i själva verket reviderat upp sin bedömning för innevarande år. Nu räknar banken med en ökning på 1%, jämfört med den nedgång på 3% som tidigare förutspåddes.
Källa: el Economista, december 2023
